ステーキングとは、特定の暗号資産（仮想通貨）をブロックチェーンネットワークに預けることで、その対価として報酬を得る仕組みです。
これは、投資家が暗号資産を「預けておく」ことで、利息のように報酬を受け取ることができるため、注目されています。
この記事では、初心者の方々に向けて、ステーキングの基礎知識とメリット・デメリットを解説します。
ステーキングとは何か?
ステーキングとは、特定の暗号資産（仮想通貨）をブロックチェーンネットワークに預けることで、その対価として報酬を得る仕組みです。
これは、プルーフ・オブ・ステーク（Proof of Stake：PoS）というコンセンサスアルゴリズムに基づいています。PoSでは、ネットワークの安全性や取引の承認を行うために、ユーザーが暗号資産をロック（預ける）する必要があります。
このプロセスを通じて、ユーザーは新しいブロックの生成や取引の検証に寄与し、その報酬として追加の暗号資産を受け取ることができるのです。
投資家にとっては、単に暗号資産を保持するだけでなく、アクティブに収益を得る手段となります。例えば、Ethereum（イーサリアム）やCardano（カルダノ）などのプロジェクトでは、ステーキングを利用することで、ユーザーが貢献した分だけ報酬を得る仕組みが設けられています。
このため、暗号資産の価値を最大限に引き出す効果が期待できるのです。ただし、ステーキングにはリスクも伴います。市場の価格変動やプロジェクト自体の不安定さが影響するため、慎重な選択が求められます。正しい知識を持つことで、ステーキングを通じた資産運用がより効果的になるでしょう。
ステーキングで得られる報酬の仕組み
ステーキングで得られる報酬は、暗号資産のブロックチェーンネットワークに参加することによって生まれます。
具体的には、保有している暗号資産をネットワークに預けることで、トランザクションの承認やブロック生成に貢献し、その報酬として追加のトークンを受け取る仕組みです。
報酬は、ステーキングを行った暗号資産の種類や、ネットワークに預けた数量、預ける期間によって異なります。大部分のプロジェクトでは、年利で報酬が示されており、安定した収益を得る手段となることが多いです。それゆえ、長期間保持することで累積的に利益が増加する可能性があります。
そのため、ステーキングを開始する際には、仮想通貨の選定や、そのプロジェクトの活用方法をじっくりと考慮することが重要です。
保有に対する対価はイメージ的に株式の配当金に近いですが、「ネットワーク維持に貢献する報酬」「市場による価格変動」「法的な位置づけはない」といった明確な違いがあります。
PoS(プルーフ・オブ・ステーク)とは
PoS（プルーフ・オブ・ステーク）は、仮想通貨のブロックチェーンにおいて、トランザクションの承認や新しいブロックの生成を行うためのアルゴリズムの一つです。
従来のPoW（プルーフ・オブ・ワーク）とは異なり、計算能力を使ったマイニングではなく、保有する仮想通貨の量に基づいて選ばれるため、よりエネルギー効率が良いとされています。
PoSの仕組みでは、トークンの保有者が自らの資産をブロックチェーンに預け、その額に応じて新しいブロックを承認する権利が与えられます。このため、多くのトークンを持つほど、ブロック承認のチャンスが増加し、それに伴って報酬も増える仕組みです。また、特定の期間にトークンを預けたままにすることで、追加報酬を得ることができ、投資家にとっては利益を最大化するチャンスが広がります。
このように、PoSは環境への負担が少なく、効率的かつ公平な報酬体系を提供するため、多くの新しいプロジェクトに採用されています。しかし、投資を行う際には、そのプロジェクトの技術やチーム、コミュニティの活力をよく研究し、慎重な判断を行うことが重要です。
ステーキングとレンディングの違い
ステーキングと比較対象とされるレンディングがあります。
レンディングは、保有する暗号資産を貸し出し、借り手から利息を得ることができる仕組みです。貸し先が倒産など、返済されない貸し倒れリスクが存在します。
一方ステーキングはブロックチェーンのネットワークに参加するため、貸し倒れのようなリスクは基本的にありません。
ステーキングが長期的な視点を持つ投資法であるのに対し、レンディングは比較的短期的な利益追求に向いています。それぞれの手法には、異なるリスクやリターンの特徴があるため、投資家は自分のニーズや投資スタイルに合った方法を選ぶことが大切です。
ステーキング報酬利率（利回り）
上記はメジャー暗号資産の年平均ステーキング報酬利率です。（2025年3月28日時点）
出典:stakingrewards.com
| イーサリアム(ETH) | 3.05% |
| ソラナ（SOL） | 7.66% |
| スイ（SUI） | 2.55% |
| ビルドアンドビルド（BNB） | 5.52% |
| カルダノ(ADA） | 2.65% |
| トロン（TRX） | 4.64% |
| ハイパーリキッド（HYPE） | 2.28% |
| アバランチ（AVAX） | 7.61% |
| アプトス（APT） | 7.00% |
| コスモス（ATOM） | 20.14% |
ステーキング報酬の過去１年増減率は以下でした。（2025年3月28日時点）
出典:stakingrewards.com
| イーサリアム(ETH) | -0.63% |
| ソラナ（SOL） | +0.31% |
| スイ（SUI） | -1.05% |
| ビルドアンドビルド（BNB） | +2.65% |
| カルダノ(ADA） | -0.34% |
| トロン（TRX） | +0.48% |
| ハイパーリキッド（HYPE） | -0.03% |
| アバランチ（AVAX） | -0.86% |
| アプトス（APT） | 0.00% |
| コスモス（ATOM） | +2.84% |
ステーキングのメリット
ステーキングの最大のメリットは、資産を利用して収益を得られる点です。暗号資産をただ保有しているだけでは利益を生むことはありませんが、ステーキングを通じて定期的な報酬を獲得する可能性があります。*1 これにより資産の増加につながり、長期的な資産運用が可能となります。
次に、ステーキングは投資家にとってリスクを軽減する手段ともなります。ボラティリティが高い暗号資産市場では、価格が急落することもありますが、ステーキングを行うことで価格の変動に影響されず、安定した報酬を得ることができるため、リスクヘッジ効果が期待できます *2。
さらに、ステーキングは環境への配慮も重要です。従来のマイニングと比較すると、エネルギー消費が少なく、持続可能な資産運用が進められます。最近のトレンドでも、エコに配慮した投資方法として注目されています。
これらの理由から、ステーキングは初心者から中級者まで幅広い投資家にとって魅力的な選択肢となっています。仮想通貨の保有だけでなく、実際に活用することで、より大きな利益を上げるチャンスを得ることができるのです *3。
- *1 *2 大幅な下落があった場合には、ステーキング報酬では損失を相殺できない可能性があります。
- *3 ステーキングにも独自のリスクがあるため、十分な理解と慎重な判断が必要です。
リスク管理
ステーキングでは、リスク管理が非常に重要です。暗号資産市場は非常にボラティリティが高く、価格の急激な変動が日常的に起こります。このため、ステーキングを行う際には、どの通貨を選ぶかや、どれだけの期間保持するかについて慎重に考える必要があります。
まず、投資を行う前に、対象となる仮想通貨のプロジェクトやチームについて詳しく調査することが重要です。信頼性が高く、長期的な価値が見込まれるプロジェクトを選ぶことで、リスクを軽減することができます。また、ホワイトペーパーやコミュニティの意見を確認することで、市場での評判や将来性を見極めることも役立ちます。
さらに、分散投資も効果的なリスク管理の手段です。特定の暗号資産だけに投資するのではなく、複数の通貨にステーキングを行うことで、リスクを分散させることができます。これにより、万が一一つの通貨の価値が下がった場合でも、他の通貨から得られる報酬が安定した収入源となります。
最後に、ステーキングにおける報酬のリスクも考慮する必要があります。プロジェクトによっては、年利が高く設定されていることがありますが、それには相応のリスクが伴うことを理解しておくべきです。これらのポイントを考慮しつつ、リスク管理を徹底することで、ステーキングによる資産運用をより安全に進めることができます。
初めての方に優しい運用方法
ステーキングを始める際、初めての方にとっては不安や疑問が多いかもしれませんが、ここでは分かりやすい運用方法をご紹介します。
まず、ステーキングを始めるためには、まず仮想通貨を購入することが必要です。多くの取引所で取り扱われているステーキング可能な通貨を選び、自分の投資方針に合わせて購入しましょう。例えば、EthereumやCardanoなど、人気のある通貨は初心者にも扱いやすいです。
次に、購入した仮想通貨をステーキング用のウォレットに移動させます。取引所内のステーキングサービスを利用するのが最も簡単です。手数料や利率をチェックし、最も条件の良いプラットフォームを選ぶことが大切です。これにより、手間を少なくしながら安定した報酬を得ることができます。
その後、ウォレットでステーキングを有効にするだけで、あとは待つだけです。報酬は定期的に口座に追加されるため、長期的にステーキングを行えば利益が増えていきます。途中での売却や再投資も考えながら、柔軟に運用していきましょう。
ステーキングのデメリットとリスク
ステーキングは魅力的な投資手法ですが、いくつかのデメリットやリスクも存在します。まず第一に、市場のボラティリティです。暗号資産市場は価格変動が激しく、価格が下落すると、ステーキングによって得られる報酬以上に資産が減少する可能性があります。この点は特に注意が必要です。
次に、流動性のリスクがあります。ステーキングでは、一定期間資産を拘束する必要があるため、必要なときにすぐに売却できないことがあります。このため、急な資金需要が生じた場合に対応できないリスクを抱えています。
また、信頼性の低いプラットフォームやプロジェクトを選んでしまうと、資産が失われる可能性もあります。特に新興プロジェクトは、信頼性が不確かであるため、しっかりとリサーチを行い、信頼できる情報源を参考にすることが重要です。
最後に、技術的・運用的なリスクも無視できません。ハッキングやバグにより、ステーキングした資産が失われることもあり得るため、セキュリティ対策を十分に講じる必要があります。これらのデメリットやリスクを理解し、慎重に行動することが成功への鍵です。
ステーキング中は売買や送金ができない
ステーキング中はブロックチェーンネットワークで資金がロックされているため、ステーキングしている通貨は売買や送金ができません。銘柄によりロックは期間が設けられており、報酬を受け取っていてもロック（期間）が解除されていなければ、送金や売買ができないので注意。
暗号資産取引所が提供するステーキングサービスは保有しているだけで、報酬を受取ることができる。
価格の変動リスク
ステーキング〜ロック期間に価格の下落をしても売買することができないため、資産価値が下がる事がありえます。
急な支出が発生した場合や市場の変動など大きな投資機会が現れた際にも、ロック期間は売買できないため、損失を抱えるリスクが増えます。
さらに、価格変動によって、ステーキングの利回りも影響を受けやすくなります。利回りの計算は市場価格を基にするため、価格が低迷すると相対的に利回りが悪化する可能性があります。これにより、投資家は利益を上げにくくなります。したがって、ステーキングを行う前に、価格変動の影響を十分に理解し、市場のトレンドを見極める必要があります。これが、成功するための重要な戦略となります。
税務上の注意点
ステーキングによる利益は、税務上の観点からも重要なポイントです。日本では、仮想通貨による収益は「雑所得」として扱われるため、確定申告が必要になります。具体的には、ステーキングで得た報酬や仮想通貨を売却して得た利益は、全て合算して申告を行わなければなりません。
税金は、利益に対して累進課税が適用されます。つまり、得た利益が増えるほど、適用される税率も高くなります。このため、特に多額の利益を得た場合には、しっかりと計算し、適切な税金を支払うことが求められます。
また、ステーキングを行う際には、報酬の受け取り時期や金額を明確に記録しておくことが大切です。これにより、確定申告の際にスムーズに処理できるでしょう。一度でも報酬を受け取った場合には、税金の計算が発生するため、予め準備をしておくことが重要です。
加えて、仮想通貨の価格変動によっては、思わぬ税金負担を受けることもありますので、慎重に行動が求められます。適切な税務知識を持って、安心してステーキングを楽しむための準備を進めていきましょう。
まとめ
ステーキングは、暗号資産を利用してパッシブインカムを得るための魅力的な手段です。しかし、成功するためにはいくつかのポイントを押さえておく必要があります。まず、信頼できるプラットフォームを選び、透明性のあるプロジェクトを優先することが重要です。
次に、ステーキングする暗号資産の選定がカギとなります。市場の動向を理解し、成長が期待できる通貨に注目すると良いでしょう。また、各プロジェクトの情報をしっかり把握し、長期的な視点で投資することも必要です。
最後に、資産の分散投資も忘れてはいけません。すべての資金を一つの通貨に集中させることはリスクが高いため、複数の仮想通貨に分散させることで安定したリターンを期待できます。
このように、ステーキングは戦略と知識が求められますが、正しく運用することで安定した収益を得ることが可能です。資産運用を考える投資家にとって、ステーキングは見逃せない選択肢です。